経営者の皆様、こんにちは。
「ファクタリングジャーナル」編集長の橘です。
「月末の支払いが迫っているのに、売掛金の入金はまだ先…」
「新規の大型案件を受注したが、仕入れ資金が足りない…」
「銀行に相談したが、時間がかかりすぎる、あるいは断られてしまった…」
資金繰りに関する悩みは、企業の規模を問わず、経営者の方であれば誰もが一度は直面する深刻な問題です。
私もメガバンクで法人融資を担当していた12年間、こうした切実な声を数え切れないほどお聞きしてきました。
そんな中、急な資金ニーズに応える選択肢として「ファクタリング」に注目されている方も多いことでしょう。
しかし、インターネットで検索すると、あまりにも多くの会社が存在し、「手数料の安さ」や「スピード」ばかりが強調され、一体何を基準に選べば良いのか分からなくなっていませんか？
もしあなたが、手数料の安さや入金スピードだけでファクタリング会社を選ぼうとしているのであれば、それは非常に危険なサインかもしれません。
なぜなら、その選択基準では、本当に信頼できるパートナーを見極めることはできず、かえって会社の経営を揺るがす深刻なリスクを抱え込む可能性があるからです。
この記事では、単なるファクタリングの解説や、表面的な会社の選び方をお伝えするつもりはありません。
私が銀行員として数百社の企業審査に携わった経験から導き出した、本当に信頼できるファクタリング会社が持つ本質的な強さ、すなわち「会社の体力」を見抜くためのプロの視点を、余すところなくお伝えします。
この記事を最後までお読みいただければ、あなたは玉石混交のファクタリング業界の中から、自社の未来を託すに足る、真のパートナーを見つけ出すための「ブレない判断軸」を手に入れることができるでしょう。
さあ、一緒に資金調達の最適解を見つけにいきましょう。
目次
そもそもファクタリングとは？銀行融資との本質的な違いを1分で解説
ファクタリング会社を見極める前に、まずはその正体と、我々がよく知る「銀行融資」との違いを正確に理解しておく必要があります。
この基本を抑えるだけで、なぜファクタリングが今のあなたの会社にとって有効なのか、その理由が明確になるはずです。
ファクタリングは「資産の売却」、融資は「負債」
最も本質的な違いは、その取引の性質にあります。
銀行融資は、ご存知の通り「お金を借りること」です。
そのため、貸借対照表（B/S）上では「負債」として計上され、当然ながら返済義務が発生します。
一方、ファクタリングは、あなたの会社が保有している「売掛債権（取引先に請求し、将来入金される予定のお金）」を、ファクタリング会社に「売却（譲渡）」する取引です。
これは、言わば会社が持つ資産を現金化する行為であり、借金ではありません。
そのため、負債は増えず、財務状況をスリムに保ったまま資金調達ができるのです。
審査の視点が全く違うから、赤字でも利用できる
この「性質の違い」が、審査の視点にも大きな影響を与えます。
銀行が融資を行う際、最も重視するのは「申込企業そのものの返済能力」です。
過去の決算書や事業計画書を精査し、「この会社は、将来にわたってきちんと返済してくれる体力があるか？」を厳しく審査します。
ですから、赤字決算や債務超過、税金の滞納などがあると、審査のテーブルに乗ることすら難しいのが現実です。
しかし、ファクタリングの審査で重視されるのは、あなたの会社ではなく「売掛先の信用力」です。
ファクタリング会社にとってのリスクは、「売却された売掛金が、期日通りにきちんと支払われるか」という一点に尽きます。
極端に言えば、あなたの会社が赤字であっても、売掛先が上場企業や官公庁など、支払能力に疑いのない優良企業であれば、審査に通る可能性は非常に高いと言えるでしょう。
2社間と3社間の違いは？メリット・デメリット早見表
ファクタリングには、取引に関わる登場人物の数によって「2社間」と「3社間」の2つの主要な契約形態が存在します。 それぞれに一長一短があるため、自社の状況に合わせて選択することが重要です。
| 項目 | 2社間ファクタリング | 3社間ファクタリング |
|---|---|---|
| 仕組み | あなたの会社とファクタリング会社の2社で契約。 | あなたの会社、ファクタリング会社、売掛先の3社で契約。 |
| 売掛先への通知 | 不要。知られずに資金調達可能。 | 必要。売掛先からの承諾が必須。 |
| 手数料 | 高い傾向 (相場: 5%～20%程度) | 安い傾向 (相場: 1.5%～5%程度) |
| 入金スピード | 速い (最短即日も可能) | 遅い (1週間～2週間程度) |
| メリット | ・取引先に知られず信用不安を避けられる ・資金化が非常に速い | ・手数料を大幅に抑えられる ・ファクタリング会社の未回収リスクが低く、審査に通りやすい場合がある |
| デメリット | ・手数料が高い ・悪質な業者が紛れ込んでいるリスクが比較的多め | ・売掛先の協力が不可欠 ・資金調達に時間がかかる ・資金繰りを懸念される可能性がある |
どちらを選ぶべきか、一概に正解はありません。
「取引先に知られず、一刻も早く資金が必要」という状況であれば2社間を、
「多少時間はかかっても、手数料を抑えたい。売掛先との関係も良好」という状況であれば3社間を検討するのが妥当でしょう。
なぜ「会社の体力」が重要なのか？ファクタリング会社選びの新常識
さて、ここからが本題です。
手数料の安さや入金スピードは、もちろん重要な要素です。
しかし、それ以上に見極めるべきなのが、ファクタリング会社の「体力」です。
私が銀行員時代に融資審査を行う際も、企業の財務諸表から読み取れる「体力」を最も重視していました。
体力のない会社は、少し外部環境が悪化するだけで、約束したサービスを提供できなくなったり、最悪の場合、倒産してしまったりするからです。
これはファクタリング会社にも全く同じことが言えます。
「体力」の無い会社が引き起こす3つの経営リスク
体力のない、言い換えれば経営基盤が脆弱なファクタリング会社と契約してしまうと、あなたの会社は以下のような深刻なリスクに晒されることになります。
1. 突然のサービス停止・条件変更リスク
資金繰りが厳しいファクタリング会社は、自社の都合で突然サービスを停止したり、契約更新時に手数料を大幅に引き上げたりする可能性があります。
継続的な利用を前提に資金繰り計画を立てていた場合、あなたの会社の経営計画が根底から覆されることになりかねません。
2. 違法行為に巻き込まれるリスク
体力の無い会社は、目先の利益を確保するために、法律のグレーゾーンや、明らかな違法行為に手を染める傾向があります。
後述する「偽装ファクタリング」のような実質的なヤミ金融業者と知らずに契約してしまえば、あなたの会社が犯罪の片棒を担いだと見なされるリスクすらあるのです。
3. あなたの会社の信用を毀損するリスク
ずさんな顧客管理や強引な債権回収を行う会社と取引があるという事実が、万が一、取引先に知れ渡ってしまったらどうなるでしょうか。
「あんな会社と付き合うなんて、あの会社も危ないのかもしれない」と、あなたの会社の信用まで毀損され、長年築き上げてきた取引関係にまで悪影響が及ぶ可能性があります。
私が銀行員時代に「取引しない会社」と判断した基準
銀行は、融資先の取引相手についても厳しくチェックします。
もし融資先の主要な取引相手に経営基盤の弱い会社があれば、それは融資審査におけるマイナス要因となりました。
なぜなら、その取引相手が倒産したり、不誠実な対応をしたりすることで、融資先の売上が減少し、ひいては銀行への返済が滞るリスクが高まるからです。
ファクタリング会社を選ぶということは、あなたの会社の重要なパートナーを選ぶことと同義です。
手数料やスピードといった目先の条件だけでなく、その会社の経営基盤、すなわち「体力」をしっかりと見極めるという視点を、絶対に忘れないでください。
【元銀行員の裏ワザ】ファクタリング会社の「体力」を見抜く5つのチェックポイント
では、具体的にどうすればファクタリング会社の「体力」を見抜けるのでしょうか。
ここでは、私が銀行員時代に企業審査で用いていた視点を応用した、5つの実践的なチェックポイントをご紹介します。
チェックポイント1：登記簿と決算公告で「資本の健全性」を見る
企業の体力を示す最も基本的な指標が、資本の健全性です。
公式サイトの情報だけを鵜呑みにせず、客観的な一次情報で確認する習慣をつけましょう。
・資本金はいくらが目安か？
法律上、資本金1円から会社は設立できますが、ファクタリング業を営む上で、それはあまりに心許ないと言わざるを得ません。
明確な基準はありませんが、少なくとも数百万〜1000万円以上の資本金が一つの目安となるでしょう。 潤沢な自己資本は、安定した債権買取能力の証左だからです。
・会社の登記情報はどこで確認できる？
法務局の「登記情報提供サービス」を利用すれば、オンラインで誰でも会社の登記簿謄本（登記事項証明書）を取得できます。
ここに記載されている本店所在地、役員、そして資本金が、公式サイトの情報と一致しているかを必ず確認してください。
所在地がバーチャルオフィスであったり、役員が頻繁に変わっていたりする会社は、慎重に判断すべきと言えます。
・（コラム）帝国データバンク等の企業調査を活用する視点
もし、より深くその会社の財務状況を知りたいのであれば、帝国データバンクや東京商工リサーチといった信用調査会社のレポートを取得するのも一つの手です。
費用はかかりますが、数万円の手数料を惜しんだ結果、数百万円のトラブルに巻き込まれるリスクを考えれば、決して高い投資ではないと私は考えます。
チェックポイント2：「取引実績」と「業種の専門性」の裏を読む
多くの会社が公式サイトで「豊富な取引実績」をアピールしていますが、その情報の「質」を見極めることが重要です。
・公式サイトの「お客様の声」で見るべきは内容の具体性
「迅速な対応でした」「助かりました」といった抽象的な感謝の言葉が並んでいるだけでは、信頼性の判断材料にはなりません。
見るべきは、「どのような業種」の企業が、「いくらぐらいの売掛債権」を、「どのような課題解決」のために利用し、「結果どうなったか」が具体的に書かれているかどうかです。
具体的な事例が豊富な会社は、それだけ多様な案件に対応できるノウハウと体力がある証拠です。
・自社の業種に特化している会社を選ぶべき理由
例えば、建設業、運送業、IT業界など、特定の業種に特化したファクタリング会社も存在します。
こうした会社は、その業界特有の商慣行（支払いサイトの長さ、契約形態など）を深く理解しているため、審査がスムーズで、より柔軟な対応が期待できます。
自社の業種での実績が豊富な会社は、心強いパートナーとなり得るでしょう。
チェックポイント3：契約書で「ノンリコース」の記載を死守する
これは、体力を見抜く上で最も重要な法的チェックポイントと言っても過言ではありません。
・償還請求権（リコース）が意味する「隠れた負債」
ファクタリング契約には、「ノンリコース（償還請求権なし）」と「ウィズリコース（償還請求権あり）」の2種類があります。
- ノンリコース: 売掛先が倒産して売掛金が回収不能になっても、その損失はファクタリング会社が負担します。あなたに返済義務はありません。
- ウィズリコース: 売掛金が回収不能になった場合、あなたがファクタリング会社にその金額を返済（買い戻し）しなければなりません。
日本の正当なファクタリングは、この「ノンリコース」が原則です。 売掛金の未回収リスクごと買い取ってこそ、真のファクタリングと言えます。
ウィズリコース契約は、実質的に売掛債権を担保にした融資（貸付）と何ら変わりません。
・「買戻し特約」という危険な罠
契約書の中に「償還請求権」という直接的な言葉がなくとも、「売掛先からの入金が遅延・不能となった場合、利用者は当該債権を買い戻すものとする」といった趣旨の「買戻し特約」が記載されているケースがあります。
これも実質的にはウィズリコースと同じであり、極めて危険です。
契約書にサインする前に、「ノンリコース契約である」という一文が明記されているか、一字一句確認してください。
チェックポイント4：弁護士など「第三者の目」が入っているか確認する
会社のコンプライアンス（法令遵守）意識は、その会社の体力と信頼性に直結します。
・契約書の「弁護士監修」が持つ意味
公式サイトや契約書に「弁護士監修」といった記載があるかを確認しましょう。
これは、契約内容が法的に問題ないか、専門家のチェックを受けている証拠です。
もちろん、記載があるからといって100%安全とは言い切れませんが、コンプライアンスを重視する誠実な姿勢の表れと捉えることができます。
・プライバシーマークや各種認証の信頼性
個人情報保護の体制が整っていることを示す「プライバシーマーク」の取得なども、判断材料の一つになります。
あなたの会社の重要な取引情報（売掛先、金額など）を預けるわけですから、情報管理体制がしっかりしている会社を選ぶのは当然のことです。
チェックポイント5：担当者の「リスク説明」に誠実さはあるか
最終的な判断は、人と人とのコミュニケーションに懸かっています。
申し込みや面談の際の、担当者の言動にこそ、その会社の本質が表れます。
・良い担当者ほどデメリットをしっかり説明する
体力があり、長期的な顧客との関係を重視する優良な会社ほど、ファクタリングのメリットだけでなく、手数料の高さや注意点といったデメリットについても丁寧に説明してくれます。
彼らは、あなたがファクタリングを正しく理解し、納得した上で利用してもらうことが、結果的に自社の利益にも繋がることを知っているからです。
・「絶対大丈夫」「100%通ります」は危険信号
逆に、「誰でも通ります」「審査なしで即日OK」といった、利用者の不安を煽り、安易な利用を促すような言葉を多用する担当者には警戒が必要です。
ファクタリングにも必ず審査は存在します。
甘い言葉でリスク説明を怠り、契約を急がせるような姿勢が見られた場合は、その会社との取引は見送るのが賢明な判断と言えるでしょう。
これは危険！絶対に避けるべき悪質ファクタリング業者の手口
残念ながら、ファクタリング業界には経営者の弱みにつけ込む悪質な業者も存在します。
彼らの手口を知っておくことは、自社を守るための最低限の防衛策です。
手口1：「ファクタリング」を装った「ヤミ金融」
最も悪質なのが、ファクタリングを装いながら、実質的には高金利の貸付を行う「偽装ファクタリング」です。
彼らは貸金業の登録をしていないにもかかわらず、前述した「償還請求権あり（ウィズリコース）」の契約を結ばせようとします。
これは明確な貸金業法違反であり、ヤミ金融そのものです。契約書に「貸付」「返済」「金利」といった言葉がなくとも、実質的に返済義務を負わせる契約は全て違法と考えるべきです。
手口2：年利換算1000%超も。「給与ファクタリング」の罠
これは法人向けではありませんが、悪質業者の手口として知っておくべき事例です。
個人（従業員）が受け取る予定の給料を買い取る「給与ファクタリング」というものが存在します。
金融庁は、この給与ファクタリングを「貸金業にあたる」と明確に断じており、貸金業登録のないヤミ金融業者が行う違法なサービスです。
法外な手数料を請求され、個人の生活が破綻するケースが後を絶ちません。経営者として、従業員がこのようなサービスに手を出さずに済むよう、健全な経営を心がける責務もあります。
手口3：不透明な手数料と高額な違約金請求
悪質業者は、手数料の内訳を明らかにしません。
「手数料1%〜」と低く見せかけておきながら、契約段階で「事務手数料」「調査費用」「出張費」など、次々と名目をつけて費用を上乗せしてきます。
また、契約書に小さな文字で法外な遅延損害金や違約金の条項を盛り込み、万が一支払いが滞った際に、元金の何倍もの金額を請求してくるケースもあります。
もし、少しでも「怪しい」と感じたり、トラブルに巻き込まれてしまったりした場合は、決して一人で抱え込まず、速やかに弁護士や警察（相談ダイヤル#9110）などの専門機関に相談してください。
ファクタリング利用の前に。経営者が最終確認すべきこと
ここまで信頼できる会社の選び方をお伝えしてきましたが、最後に、ファクタリングを利用する「あなた自身」に問いかけていただきたいことがあります。
この最終確認が、後悔のない資金調達を実現するために不可欠です。
その資金調達、本当にファクタリングが最適解か？
ファクタリングは、あくまで数ある資金調達手段の一つです。
銀行融資、日本政策金融公庫の制度融資、補助金・助成金など、他の選択肢も検討しましたか？
「スピードが最優先」という状況でなければ、より手数料の低い他の方法が適している場合もあります。
私の経験上、経営状況が厳しいと感じている経営者の方ほど、視野が狭くなりがちです。一度立ち止まり、客観的に全ての選択肢をテーブルに並べてみてください。
手数料を支払っても、事業にプラスのインパクトはあるか
ファクタリングを利用すれば、本来得られるはずだった売上の一部を手数料として支払うことになります。
これは、未来の利益を前倒しで使っていることに他なりません。
その手数料コストを支払ってでも、「今このタイミングで現金を得ること」が、将来の事業にとってどれだけのプラスのインパクトをもたらすのかを冷静に計算してください。
「この仕入れさえできれば、何倍もの利益になって返ってくる」「この支払いを乗り切れば、大きな契約が取れる」といった、明確なリターンが見込める場合にこそ、ファクタリングは真価を発揮します。
ファクタリングは「外科手術」。本当の課題は「体質改善」にある
最後に、最も重要なことをお伝えします。
ファクタリングは、急な資金ショートという危機を乗り切るための、非常に有効な「外科手術」です。
しかし、手術で急場をしのいでも、不摂生な生活を続けていては、また同じ病気にかかってしまいます。
なぜ、資金繰りが厳しくなったのか？
売上回収と支払いのサイクルに問題はないか？
コスト構造に見直すべき点はないか？
ファクタリングで得た時間的猶予を使って、自社の資金繰りにおける根本的な課題、すなわち「経営の体質改善」に取り組むことこそが、経営者であるあなたの本来の役割です。
ファクタリングの利用を、ぜひそのきっかけとしてください。
まとめ：正しい知識が、あなたの会社を救う
今回は、元銀行員の視点から、本当に信頼できるファクタリング会社が持つ「会社の体力」を見抜くための具体的な方法を解説してきました。
最後にもう一度、重要な5つのチェックポイントを振り返りましょう。
- 【資本の健全性】：登記簿や決算公告で、会社の基礎体力を客観的に確認する。
- 【実績と専門性】：抽象的なアピールではなく、自社に関連する具体的な取引実績を見る。
- 【ノンリコース契約】：契約書で「償還請求権がない」ことを死守する。これが絶対条件。
- 【第三者の目】：弁護士監修など、コンプライアンスへの意識の高さを確認する。
- 【担当者の誠実さ】：メリットだけでなく、リスクやデメリットを丁寧に説明してくれるかを見極める。
資金調達は、単にお金を集める行為ではありません。
それは、会社の未来を左右する重要な「経営戦略」の一部です。
目先の安さや手軽さに惑わされず、正しい知識を武器に、長期的な視点で自社のパートナーとなり得る会社を慎重に選んでください。
この記事が、資金繰りに悩む全ての経営者様にとって、未来を切り拓くための一助となれば、これに勝る喜びはありません。
あなたの会社がこの難局を乗り越え、さらに力強く成長していくことを心から応援しています。
